Laatst bijgewerkt 3 september 2026

Eleven Fund Manager B.V. · Venture Capital

Eleven Fund III Coöperatief U.A.

Het derde durfkapitaalfonds van Eleven, gericht op hightech in Zuidoost-Europa in de pre-seed- en seedfase. Het fonds haalde tussen € 30 en € 70 miljoen aan toezeggingen op en loopt tien jaar zonder tussentijdse uitstap. Beheervergoeding 2,5% per jaar met een plafond van 18% over de hele looptijd, carried interest 20% boven 8% per jaar. Het EID is van juli 2021; de werving is gesloten.

Aangeboden door Eleven Fund Manager B.V., beheerder van durfkapitaalfondsen die investeren in startups in Midden- en Oost-Europa, met Bulgarije, Griekenland, Roemenië, Polen en Turkije als zwaartepunt.

In werving
Gesloten
Afgewikkeld

Streefrendement Niet gepubliceerd Looptijd 10 jaar +2 maximaal 12 jaar Inleg Niet gepubliceerd Uitkering Bij exits gefaseerd, zodra deelnemingen worden verkocht

Alle fondsgegevens3 velden · toezicht, structuur, partijenOpenenSluiten

ToezichtBeheerderAIFMD-registratie (light)

StructuurJuridische vormCoöperatieCoöperatie naar Nederlands recht die kwalificeert als alternatieve beleggingsinstelling. Ten minste 70% van de toezeggingen gaat naar gekwalificeerde portefeuille-ondernemingen in de zin van de EuVECA-verordening.

PartijenValutaEUR

Wat hier niet staat, is niet gepubliceerd — geen aanname van ons. De aannames waarmee de doorrekening werkt staan in Wat u toezegt en wanneer u stort.

Overzicht

Over Eleven Fund III Coöperatief U.A.

Het EID legt een plafond op de beheervergoeding: over de hele looptijd hoogstens 18% van het totale kapitaal. Dat is ongebruikelijk expliciet.Ten minste 70% van de toezeggingen moet naar EuVECA-gekwalificeerde ondernemingen; hoogstens 30% mag in niet-kwalificerende activa.Spreidingsregel: niet meer dan 10% van de toezeggingen in één portefeuillebedrijf, 15% met instemming van het adviescomité.Uittreden kan niet, en wie zijn stortingsverplichting niet nakomt verliest volgens het EID 50% als boete.Het fonds mag vrijwel niet lenen: hooguit kortlopend, tot 10% van de toezeggingen.

Structuur

Dit fonds belegt rechtstreeks

Het fonds houdt de posities zelf — bedrijven, panden of leningen staan rechtstreeks op zijn balans.

Kosten Eén kostenlaag: wat u betaalt is wat dit fonds rekent.
Uitkeringsritme De uitkeringen volgen rechtstreeks uit wat de posities opleveren.
Spreiding De spreiding is die van deze portefeuille; er zit geen tweede laag onder.

Voorwaarden

Wat u toezegt en wanneer u stort

Voorwaarde	Waarde	Herkomst
Final closing daarna kan er geen kapitaal meer bij	De looptijd van tien jaar loopt vanaf de final closing; het KID noemt de datum daarvan niet.	fondsdata
Beoogde looptijd verlengbaar tot 12 jaar	10 jaar	fondsdata
Beheervergoeding 2.5% per year, limited at 18% from the total capital for the Term of the Fund	2,5% p.j.	memorandum
Hurdle rate cumulatief samengesteld, u krijgt dit eerst	8%	memorandum
Carried interest over de winst boven de hurdle	20%	fondsdata
Uitkering	Bij exits	fondsdata
Tussentijds uittreden	Niet mogelijk	memorandum

Ingelogd — u leest het volledige dossier. Wat hier niet staat, is niet gepubliceerd; geen aanname van ons.

Naar mijn dossier →

Verder lezen

De rest van dit dossier staat achter een account.

Hierboven staat wat Eleven Fund III Coöperatief U.A. over zichzelf publiceert. Wat hierna komt is onze lezing van het fondsdocument. U leest het met een gratis account — wij vragen er geen geld voor, verkopen uw gegevens niet, en geven uw naam pas door als u zelf een gesprek aanvraagt.

Wat blijft er over?de doorrekening op uw eigen inleg, na kosten en carry
3Kostende kosten naast de mediaan van vergelijkbare fondsen, en in welke volgorde het geld wordt verdeeld
Risico’sde risico-indicator uit het essentiële-informatiedocument, en zes kenmerken die hij niet meeneemt
7Fondskompas-indexhet cijfer met zijn volledige uitsplitsing, en wat dit fonds zou optillen
Wijzigingen in dit dossierwat er sinds de vorige controle aan dit fonds veranderde

Geen advies — feitelijke oriëntatie. Geen gekochte posities — redactioneel onafhankelijk. De feiten zelf blijven open: onze fondsdata staat als dataset onder CC-BY 4.0 op open data. De muur staat om onze bewerking ervan, niet om de cijfers van het fonds.

Toegang

Aanmaken kost één minuut.

Een account is gratis en geeft toegang tot alle dossiers op de site. Wij verdienen aan een vast bedrag per gesprek dat u zelf aanvraagt — niet aan uw gegevens, en niet aan een positie in de vergelijking.

Geen betaalgegevens, geen telefoonnummer. Uitschrijven kan met één klik.

Al een account?

Kostenonder elk cijfer: mediaan van 4 vergelijkbare fondsen

Beheervergoeding2,5% p.j.

Hurdle8%

Carried interest20%Naar de beheerder

In welke volgorde het geld wordt verdeeldonze rekenwijze · Europese waterval over het hele fonds

Eerst uw kapitaal terugnaar u
Dan 8% preferred return, cumulatief en samengesteldnaar u
Daarna een 80/20-splitu en de beheerder

Wat blijft er over?

Wat dit fonds u kost, en wat het nog niet zegt

Zonder gepubliceerd rendement valt er niets door te rekenen. Wat er wél is, staat hieronder — met de vermelding wat ontbreekt.

Wat ontbreekt om te kunnen rekenen

Een streefrendement. De aanbieder publiceert er geen.
Een minimale inleg of commitment.

Wij vullen dit niet in met een aanname. Een rendement dat de aanbieder niet noemt, is geen rendement dat wij mogen veronderstellen.

Wat dit fonds wél publiceert

Looptijd 10 jaar +2 Beheervergoeding 2,5% p.j. Hurdle 8% Winstdeling 20%

Wat kosten als deze over tien jaar doen →

Wat dit fonds tot nu toe heeft uitgekeerd nog geen cijfers ontvangen

Sinds de final closing vragen wij Eleven Fund Manager B.V. jaarlijks om de jaarrekening en de rapportages: opgevraagd kapitaal, uitkeringen, posities, afschrijvingen. Nog niet uitgevraagd.

Risico

Wat er mis kan gaan

Risico-indicator (SRI) Markt- en kredietrisico, 1 tot 7, uit het essentiële-informatiedocument. 6 / 7 De op één na hoogste risicoklasse van zeven. Beoogde looptijd 10 jaar. Het document noemt geen aanbevolen periode van bezit. Illiquide. Geen secundaire markt. Geen; het fonds kent geen inkooprecht gedurende de looptijd. — punt 57 van deel 4 van bijlage II. Wat dit cijfer wél en niet zegt

Wat de indicator niet meeneemt Zes structuurkenmerken die wij uit het fondsdocument haalden. Wij tellen ze niet op: er komt geen tweede cijfer uit, en een kenmerk dat de aanbieder niet publiceert trekt niets omlaag.

Zes structuurkenmerken naast de risico-indicator, met wat wij per kenmerk uit het fondsdocument hebben vastgesteld. Ze vormen samen geen cijfer.
Uit het document	Kenmerk	Wat wij vaststelden
uit het document	Looptijd en liquiditeit	10 jaar, verlengbaar tot 12 jaar, geen secundaire markt, overdracht alleen onder voorwaarden.
niet in het document	Onderpand en zekerheden	Zekerheden en rangorde niet vastgesteld. niet gepubliceerd
uit het document	Exit-risico en J-curve	Geen vast ritme — uitkering zodra deelnemingen worden verkocht.
niet in het document	Hefboom	Bankfinanciering niet vastgesteld. niet gepubliceerd
niet in het document	Concentratie	Spreiding niet vastgesteld. niet gepubliceerd
niet in het document	Track record van de beheerder	Geen afgewikkelde fondsen van deze beheerder vastgelegd. niet gepubliceerd

Opgave van de aanbieder. Het cijfer komt uit het essentiële-informatiedocument dat de aanbieder ons gaf; de beheerder rekent het zelf uit volgens de formule van de PRIIPs-verordening. Wij hebben het nog niet naast dat document gelegd.

Waarom bijna elk fonds hier op 6 staat 30 van de 34

De indicator kent twee ingangen: marktrisico en kredietrisico. Het marktrisico wordt normaal gemeten aan de beweging van de koers. Bij een fonds dat minder vaak dan maandelijks een waarde vaststelt is er geen koers om te meten, en dan schrijft de verordening de uitkomst voor: klasse 6. Dat is op dat punt een regel en geen meting. (Gedelegeerde Verordening (EU) 2017/653, bijlage II, punt 4 onder c en punt 8.)

Wat de indicator daarbij níet doet, is uw looptijd als risico meewegen. In de formule staat de aanbevolen periode van bezit in de noemer, dus een langere periode verlaagt de uitkomst rekenkundig (bijlage II, punt 13). En illiquiditeit verhoogt het cijfer niet: die levert een waarschuwing náást de indicator op (bijlage III, punt 3).

Van de 34 fondsen op deze site met een indicator staan er 30 op 6. Het cijfer is dus juist en het ordent hier niets. Daarom staat hierboven wat de indicator niet meeneemt, en noemen wij hem risico-indicator en niet risicoklasse — dat laatste woord belooft een rangorde die er niet is. Lees de volledige uitleg

Categorierisico · venture capital — geldt voor elk fonds in deze categorie

Onderliggende deelnemingen zijn niet beursgenoteerd; waardering kent een ruime bandbreedte.Exits zijn afhankelijk van marktcondities — een uitstap kan met jaren vertragen.Concentratie op een beperkt aantal portfoliobedrijven; één tegenslag tikt direct aan.

Dit fonds — wat het fonds zelf als risico opgeeft

Risicoklasse 6 van 7 volgens het EID; u kunt uw hele inleg verliezen.Het fonds kent geen enkel inkooprecht gedurende de tien jaar, en het EID zegt dat het geld niet eerder opgenomen kan worden.Wie een kapitaalstorting niet nakomt, wordt volgens het EID afgerekend met een boete van 50%.Pre-seed en seed in Zuidoost-Europa: de meeste portefeuillebedrijven halen de volgende ronde niet, en de spreiding is beperkt tot maximaal tien tot vijftien posities van betekenis.De beheerder valt onder het lichte regime van art. 2:66a Wft; geen vergunningtoezicht op de bedrijfsvoering.De belangen worden aan minder dan 150 personen aangeboden; er is geen secundaire markt van betekenis.

Fondskompas-index

Waar de punten blijven liggen — en bij wie

Zeven signalen over wat er van dit fonds bekend en aantoonbaar is. Geen oordeel over het fonds als belegging — een deel van dit cijfer meet ons eigen werk.

36 van 100

Data-volledigheid 19% Document-dekking 19% Skin in the game 16% Fee-niveau 18% Rendement-data 22% Beheerder-status 6%

Van licht naar donker: het signaal met de kleinste weging het lichtst. Wat er staat: over het fonds 27 van 81, over ons eigen werk 9 van 19. Grijs is geen trede van die schaal maar een neutrale invulling: die punten tellen mee in het cijfer, maar er ligt geen meting van dit fonds onder.

Hoe wij deze gewichten hebben gekozen →

Over het fonds 27 van 81

Data-volledigheid 9 / 19

Telt voor 19 van de 100 mee · score 48 / 100 Welk deel van de velden die wij per fonds bijhouden gevuld is — niet of ze gunstig zijn. De kerngegevens wegen het zwaarst; wat deze activaklasse niet kent, telt niet mee.

Skin in the game 6 / 16

Telt voor 16 van de 100 mee · niet gepubliceerd Eigen inleg van de beheerder als percentage van het gecommitteerde kapitaal. Onbekend krijgt een neutrale score; expliciet 0% scoort laag. +11 Hoeveel eigen geld de beheerder in het fonds heeft zitten

Fee-niveau 8 / 18

Telt voor 18 van de 100 mee · score 45 / 100 De hoogste van beheervergoeding en lopende kostenfactor — de tweede omvat de eerste doorgaans al — afgezet tegen de mediaan van dezelfde categorie.

Rendement-data 0 / 22

Telt voor 22 van de 100 mee · score 0 / 100 Hoeveel jaar netto rendement beschikbaar is. Dit onderdeel vervalt wanneer het fonds die reeks niet kán hebben — er is nog geen boekjaar afgerond, of het fonds rekent in IRR en niet in een rendement per jaar. Bij elk ander fonds is niets publiceren een nul. +14 Het eerste netto jaarrendement, zodra er een boekjaar achter de rug is

Beheerder-status 4 / 6

Telt voor 6 van de 100 mee · score 70 / 100 Een volledige AIFMD-vergunning weegt zwaarder dan light-registratie, MiFID-status of een EU-paspoort. Alle vier zijn gereguleerd, niet gelijk.

Over ons eigen werk 9 van 19

Document-dekking 9 / 19

Telt voor 19 van de 100 mee · score 50 / 100 Welk deel van de kernvoorwaarden van dit fonds bij ons met een letterlijk citaat en paginaverwijzing uit een document vastligt. Een waarde die alleen is opgegeven telt niet mee.

Telt voor dit fonds niet mee

Bron-dekking n.v.t.

Normaal 20 van de 100 Dit fonds loopt. Zijn gerealiseerde cijfers — uitkeringen, opgevraagd kapitaal, afschrijvingen — staan in de jaarrekening en de rapportages aan investeerders, en die moeten wij nog van de aanbieder ontvangen. Wij vragen ze één keer per jaar op; tot die uitvraag is gedaan telt dit signaal niet mee.

De overige wegingen zijn naar 100 herrekend, zodat het cijfer niet daalt door een vraag die niet gesteld kon worden.

Waar een + staat, is dat de eerstvolgende stap. Wij vragen aanbieders actief om deze velden; publiceert Eleven Fund Manager B.V. ze, dan beweegt de score mee — en ziet u dat terug in Wijzigingen in dit dossier.

Wat we in de gaten houden

Wijzigingen in dit dossier

Sinds 3 september 2026 is er aan de kerncijfers, de status en de documenten van dit fonds niets veranderd. Wij volgen die velden dagelijks; verandert er iets, dan staat het hier — en krijgt u het per e-mail als u zich erop abonneert.

Gesprek

Spreek Eleven Fund Manager B.V. over Eleven Fund III Coöperatief U.A..

Een half uur met de beheerder zelf. U stelt uw eigen vragen; wij zijn er niet bij en het kost u niets.

U vraagt een gesprek aan; wij stemmen een moment af met Eleven Fund Manager B.V..
De aanbieder bevestigt binnen één werkdag, met het fondsdocument erbij.
Dertig minuten met de beheerder zelf. Wij zijn er niet bij.
Na afloop blijft uw dossier hier staan — met wat er besproken is.

Uw naam en toelichting gaan alleen naar Eleven Fund Manager B.V., voor dit gesprek; uw contactgegevens blijven bij ons. Het gesprek is kosteloos, voor u en voor de aanbieder; wij ontvangen geen provisie en verdienen niets aan deze boeking. Geen advies. Zie de privacyverklaring.

Agenda ophalen…

Let op! Buiten AFM-toezicht op de aanbieding. Alle 50 fondsen op deze site zijn vrijgesteld van prospectus- en vergunningplicht. Belangrijke informatie Toezicht · rendement · risico · fiscale behandeling · hoe wij worden betaald Alle acht punten Inklappen

Geen beleggingsadvies: Fondskompas biedt feitelijke oriëntatie, geen beleggingsadvies. De getoonde gegevens zijn ontleend aan het fondsdocument van de aanbieder — een prospectus of, bij een vrijgesteld fonds, een informatiememorandum — en aan openbare bronnen.
Vrijstelling, geen inhoudelijk toezicht: Alle 50 fondsen op deze site worden aangeboden onder de wettelijke vrijstelling van prospectus- en vergunningplicht; de AFM houdt daar geen inhoudelijk toezicht op onder de Wft. Welke minimale inleg per fonds geldt, staat op de fondspagina.
Rendement is een streefcijfer: Getoonde rendementen zijn streefcijfers of contractuele coupons — nooit een toezegging. Het werkelijke rendement kan negatief zijn; u kunt uw inleg geheel of gedeeltelijk verliezen.
Uw inleg staat vast: Deelnemingen zijn doorgaans illiquide: tussentijdse uittreding is meestal niet of beperkt mogelijk.
Fiscaal: privé of via een vennootschap: Neemt u in privé deel, dan valt uw belang in box 3 en wordt het forfaitair belast. Houdt u de deelneming via een holding-BV, dan gelden de vennootschapsbelasting en mogelijk box 2 — en de uitkomst kan aanzienlijk verschillen. Vergelijk beide in de rekentool.
SFDR zegt niets over toezicht: SFDR-classificaties (artikel 6, 8 of 9) verwijzen naar duurzaamheidskenmerken van het fonds, niet naar een AFM-goedkeuring.
Hoe wij worden betaald: Een gesprek met een aanbieder is kosteloos — voor u en voor de aanbieder. Wij verdienen aan aanbieders die een betaald partnerprofiel afnemen: een vast jaarbedrag voor een rijker profiel en een gelabelde vermelding. Dat koopt geen plek in een lijst, geen cijfer en geen oordeel, en u betaalt ons nooit iets.
Voordat u beslist: Vergelijk altijd het volledige fondsdocument — het prospectus of het informatiememorandum — en, indien beschikbaar, het Essentiële-Informatiedocument (Eid). Een vrijgesteld fonds kent die laatste twee doorgaans niet.

Volledige disclaimer Over de €100k-vrijstelling Begrippenlijst