Venture Capital

Vroegfase- en groeikapitaal voor technologie- en innovatieve bedrijven. Hoog asymmetrisch rendement, lange wachttijd op return en een spreiding die het gemiddelde uitmaakt.

Deze 6 fondsen vergelijken Wat past bij mijn situatie?

Fondsen 6 1 doorlopend · 4 in werving · 1 gesloten

Instap vanaf € 100k mediaan € 200k

Looptijd 10 jaar mediaan 10 jaar

Risico-indicator 6 – 7 6 van de 6 fondsen · uit het essentiële-informatiedocument

Kort samengevat De uitschieters betalen de categorie. Eén deelneming die twintig keer over de kop gaat draagt een portefeuille vol afschrijvingen. Spreiding is hier geen luxe maar de kern van het model: een handvol bedrijven is geen venture-portefeuille maar een gok. Waarderingen tussentijds komen uit de laatste financieringsronde, niet uit een markt. Ze bewegen schoksgewijs en met vertraging. De meerderheid van de deelnemingen levert niets op. Dat is geen scenario maar de verwachte uitkomst, en tien jaar wachten hoort erbij.

Alle fondsen

6 fondsen in venture capital

Sorteer

5 fondsen

Fonds Type Looptijd Vanaf Uitkering

Eleven Fund IV Coöperatief U.A. Eleven Fund Manager B.V. · In werving Pre seed en early stage 10 jaar +2 looptijd € 100k vanaf Bij exits uitkering Incresco IV C.V. Clavis Family Services B.V. · In werving · feeder Feeder, medicijnontwikkeling 10 jaar +2 looptijd € 200k vanaf Bij exits uitkering Keen European Defence and Security Tech Fund Coöperatief U.A. Keen Venture Partners B.V. · In werving Defensie en veiligheidstechnologie 10 jaar +3 looptijd € 2,5M vanaf Bij exits uitkering Living Hope Europe Fund Coöperatief U.A. Living Hope Management B.V. · Doorlopend open (pre )seed en groei min. 5 jaar looptijd € 125k vanaf Bij exits uitkering Thuja Capital Healthcare Fund IV Coöperatief U.A. Thuja Capital Management B.V. · In werving Life sciences en medische technologie, vroege fase 10 jaar +2 looptijd € 250k vanaf Bij exits uitkering

Rendement is het streefrendement dat de aanbieder noemt, geen gegarandeerde uitkering. Het type zegt waar het fonds zijn rendement vandaan haalt. Binnen één categorie verschilt dat sterk — en het verklaart de spreiding in looptijd en uitkering vaak beter dan het rendementscijfer zelf. Staat er onder een fonds “op aanvraag”, dan is dat het aantal cijfers dat de aanbieder niet openbaar publiceert — niet dat ze nul zijn. Welke dat zijn, staat op de fondspagina.

Buiten AFM-toezicht op de aanbieding. Alle fondsen op Fondskompas worden aangeboden onder de vrijstelling van prospectus- en vergunningplicht, waarbij de inleg ten minste €100.000 per belegger bedraagt. De AFM houdt op zulke aanbiedingen geen toezicht onder de Wft. Welke minimale inleg per fonds geldt, staat op de fondspagina. Wat betekent dit? →

Spreiding

Hoe deze 6 uiteenlopen

Binnen één categorie zit meer verschil dan de naam suggereert. De spreiding hieronder komt uit dezelfde velden als de tabel — een fonds dat een cijfer niet publiceert telt dus niet mee, en dat staat erbij.

Naar type Pre seed en seed 1 Pre seed en early stage 1 Feeder, medicijnontwikkeling 1 Defensie en veiligheidstechnologie 1 (pre )seed en groei 1 Life sciences en medische technologie, vroege fase 1

Video

De video laadt pas na een klik, zodat YouTube tot dat moment geen cookies plaatst.

Venture capital in een minuut.

Onze redactie legt uit hoe een venture-capitalfonds werkt: waarom het in veel bedrijven tegelijk belegt en waarom het geld jarenlang vastzit. Geen aanbieder in beeld, geen fonds bij naam.

0:00 Wat venture capital is

0:12 Waarom een fonds in veel bedrijven belegt

0:26 Toezegging en capital calls

0:40 Een jaar of tien, uitkering pas aan het eind

0:52 Waarom u niet tussentijds weg kunt

Uitleg

Wat u moet weten voordat u kiest

Het gemiddelde bestaat niet: In venture is de mediaan-deelneming een afschrijving en het gemiddelde een uitschieter. Een fonds beoordelen op zijn gemiddelde rendement zegt daarom minder dan de vraag hoeveel deelnemingen het heeft en hoe vaak deze beheerder eerder een uitschieter vond.
Fund-of-funds koopt spreiding, en betaalt ervoor: Een mandje van internationale managers geeft spreiding over sector, geografie en jaargang die u zelf niet kunt bouwen. De prijs is een tweede kostenlaag: fee op fee, en carry op carry.
Vintage is een risicofactor: Het jaar waarin een fonds zijn geld investeert bepaalt tegen welke waarderingen het instapt. Spreiden over meerdere jaargangen dempt dat; één fonds in één jaar niet.
Tussentijdse cijfers zijn schattingen: Een niet-beursgenoteerde deelneming wordt gewaardeerd op de laatste ronde of op een model. Zolang er niet verkocht is, is elk rendementscijfer een schatting — ook als het met twee decimalen wordt gepresenteerd.
Fiscaal: Een deelname valt voor de meeste particulieren in box 3, of via een holding onder de vennootschapsbelasting. U betaalt jaarlijks heffing over een positie die pas na tien jaar iets uitkeert — reken die last mee voordat u toezegt.

Aanbieders

Wie deze fondsen aanbiedt

Eleven Fund Manager B.V. 2 fondsen

Clavis Family Services B.V. 1 fonds

Keen Venture Partners B.V. 1 fonds

Living Hope Management B.V. 1 fonds

Thuja Capital Management B.V. 1 fonds

Achtergrond

Lezen over venture capital

Alle artikelen →

6 min · begrippen Wat is private equity, eigenlijk?

3 min · begrippen Hoe werkt carried interest?

5 min · risico Lock-up periodes uitgelegd

Let op! Buiten AFM-toezicht op de aanbieding. Alle 50 fondsen op deze site zijn vrijgesteld van prospectus- en vergunningplicht. Belangrijke informatie Toezicht · rendement · risico · fiscale behandeling · hoe wij worden betaald Alle acht punten Inklappen

Geen beleggingsadvies: Fondskompas biedt feitelijke oriëntatie, geen beleggingsadvies. De getoonde gegevens zijn ontleend aan het fondsdocument van de aanbieder — een prospectus of, bij een vrijgesteld fonds, een informatiememorandum — en aan openbare bronnen.
Vrijstelling, geen inhoudelijk toezicht: Alle 50 fondsen op deze site worden aangeboden onder de wettelijke vrijstelling van prospectus- en vergunningplicht; de AFM houdt daar geen inhoudelijk toezicht op onder de Wft. Welke minimale inleg per fonds geldt, staat op de fondspagina.
Rendement is een streefcijfer: Getoonde rendementen zijn streefcijfers of contractuele coupons — nooit een toezegging. Het werkelijke rendement kan negatief zijn; u kunt uw inleg geheel of gedeeltelijk verliezen.
Uw inleg staat vast: Deelnemingen zijn doorgaans illiquide: tussentijdse uittreding is meestal niet of beperkt mogelijk.
Fiscaal: privé of via een vennootschap: Neemt u in privé deel, dan valt uw belang in box 3 en wordt het forfaitair belast. Houdt u de deelneming via een holding-BV, dan gelden de vennootschapsbelasting en mogelijk box 2 — en de uitkomst kan aanzienlijk verschillen. Vergelijk beide in de rekentool.
SFDR zegt niets over toezicht: SFDR-classificaties (artikel 6, 8 of 9) verwijzen naar duurzaamheidskenmerken van het fonds, niet naar een AFM-goedkeuring.
Hoe wij worden betaald: Een gesprek met een aanbieder is kosteloos — voor u en voor de aanbieder. Wij verdienen aan aanbieders die een betaald partnerprofiel afnemen: een vast jaarbedrag voor een rijker profiel en een gelabelde vermelding. Dat koopt geen plek in een lijst, geen cijfer en geen oordeel, en u betaalt ons nooit iets.
Voordat u beslist: Vergelijk altijd het volledige fondsdocument — het prospectus of het informatiememorandum — en, indien beschikbaar, het Essentiële-Informatiedocument (Eid). Een vrijgesteld fonds kent die laatste twee doorgaans niet.

Volledige disclaimer Over de €100k-vrijstelling Begrippenlijst

Vergelijken Wat past bij mij