Plethora Private Equity

Plethora Private Equity is een besloten fonds voor gemene rekeningFGRFonds voor gemene rekening. Contractuele constructie zonder rechtspersoonlijkheid. Sinds 1 januari 2025 alleen nog zelfstandig belastingplichtig als het aan de nieuwe wettelijke definitie voldoet — anders fiscaal transparant. Welke variant geldt, staat in het prospectus of informatiememorandum. naar Nederlands recht, opgericht op 1 januari 2018. Het fonds belegt in de vroegste fase van de grondstofketen: het richt zelf houdstermaatschappijen op die exploratieprojecten verwerven, en brengt die van de fase waarin een doel wordt gegenereerd naar de fase waarin er geboord kan worden en het project naar de beurs kan — het informatiememorandum noemt daarbij expliciet de TSX Venture Exchange. Het rendement moet komen uit de verkoop of beursgang van zo’n bedrijf, niet uit exploitatie of huur.

Wat dit voor soort belegging is

Het memorandum is er open over dat dit een hoog-risicostrategie is: “given the high risk nature of grassroots exploration for natural resources it is expected a considerable amount of the investments will fail getting to the public stage and will be written off”. Het verlies op die afgeschreven projecten moet worden goedgemaakt door de herwaardering van de projecten die het wél halen; het fonds mikt daarbij op minimaal 400% herwaardering bij de overgang naar de publieke fase. Het essentiële-informatiedocumentEidEssentiële-informatiedocument (PRIIPS-KID). Verplicht standaarddocument met risico-indicator, scenario-rendementen en kosten. Voor vrijgestelde fondsen niet altijd vereist. deelt het product in klasse 7 van 7 in — de hoogste risicoklasseRisico-indicator (SRI)Schaal 1–7 die het risico van een belegging samenvat, voorgeschreven door de PRIIPs-verordening en berekend door de beheerder zelf: markt- en kredietrisico. De naam misleidt, want de indicator weegt de looptijd niet als risico — die staat in de formule juist in de noemer — en illiquiditeit verhoogt hem niet; die levert een waarschuwing ernaast op. Op deze site staan alle fondsen met een indicator op 6 of 7 van 7. Wij nemen het cijfer over uit het essentiële-informatiedocument; wij rekenen zelf niets uit, en zonder document staat er geen cijfer. — en zegt daarbij dat de kans op verlies bij slechte markten “heel groot” is.

Het fonds gebruikt geen vreemd vermogen, neemt geen shortposities en gebruikt geen derivaten. Dat staat als harde beleggingsrestrictie in het memorandum, en het is ook een voorwaarde voor de vrijstelling€100k-vrijstellingVrijstelling van prospectus- en vergunningplicht voor aanbiedingen vanaf €100.000 per belegger. De aanbieding zelf valt niet onder AFM-toezicht; de beheerder kan dat wel zijn (AIFMD). waaronder de beheerder werkt.

Inleg, lock-up en uitstappen

De eerste inleg is minimaal € 100.000; bijstorten kan vanaf € 25.000, waarbij het totaal nooit onder € 100.000 mag komen. In- en uitstappen kan op een transactiedag — in beginsel de eerste werkdag van elk kalenderkwartaal.

Daar staat de zwaarste beperking van dit fonds tegenover: er geldt een lock-up van vijf jaar vanaf de datum van uw eerste belegging, en ná die vijf jaar geldt een opzegtermijn van een jaar. Wie vandaag instapt kan dus op zijn vroegst in jaar zes een verzoek doen dat in jaar zeven wordt uitgevoerd. Participaties zijn niet vrij overdraagbaar: verkopen kan alleen aan het fonds zelf of aan een door de beheerder goedgekeurde partij, en daar wordt een vergoeding voor gerekend.

Die vijf jaar is geen toevallige keuze. Hij is een van de drie voorwaarden waaronder de beheerder vrijgesteld is van de AIFMD-vergunningplicht (art. 2:66a WftWftWet op het financieel toezicht. Het Nederlandse wettelijke kader voor financieel toezicht, waaronder regels voor prospectussen en de €100k-vrijstelling.), naast een beheerd vermogen onder € 500 miljoen en de minimuminleg van € 100.000.

Kosten

De beheervergoeding is 1% per jaar — de eerste twee jaar na oprichting berekend over het totaal aan inschrijvingen, daarna over de intrinsieke waarde. Er zijn geen instap- of uitstapkosten. De prestatievergoeding is 20% boven een high water markHigh-water markHoogste waarde die het fonds ooit bereikte, als drempel voor de performance fee: pas boven dat niveau mag de beheerder opnieuw meedelen in de winst. Zonder high-water mark kan een fonds na een verlies over hetzelfde herstel twee keer laten betalen. Speelt vooral bij open-end en hedge-achtige fondsen die per periode afrekenen; bij klassieke closed-end private equity doet de whole-fund waterval dit werk. Niet hetzelfde als de hurdle: de hurdle is een minimumrendement, de high-water mark een geheugen van eerdere verliezen. per serie: die ligt vast sinds 31 maart 2024, kent een ondergrens van € 1.000, is eeuwigdurend en wordt niet gereset. Er is dus geen hurdleHurdleMinimumrendement dat de belegger moet halen voordat de beheerder performance fee mag rekenen. Vaak 7–8% bij private equity.-rate — het fonds deelt mee zodra de waarde boven de hoogste eerder bereikte stand uitkomt, niet pas boven een drempelrendement.

Het memorandum schat de lopendekostenfactor op ongeveer 1,101% bij een fondsomvang van € 70 miljoen en 100 beleggers, prestatievergoeding niet meegerekend. Het essentiële-informatiedocument rekent daarnaast met 0,3% transactiekosten per jaar, en komt zo op een kosteneffect van 1,3% in het eerste jaar en 2,7% per jaar over vijf jaar.

Fiscaal

Omdat de participaties niet vrij overdraagbaar zijn, kwalificeert het fonds als een besloten fonds voor gemene rekening en is het fiscaal transparant. Het fonds betaalt zelf geen vennootschapsbelastingVennootschapsbelastingBelasting over winst van rechtspersonen. Tarief 2026: 19% tot € 200.000 winst, 25,8% daarboven. Voor een holding-BV die in een fonds participeert: heffing pas bij realisatie (exit of distributie), niet jaarlijks over de NAV. Dat uitgestelde karakter maakt de holding fiscaal aantrekkelijk voor lange-looptijd illiquide beleggingen., en uitkeringen zijn niet onderworpen aan Nederlandse dividendbelasting. De bezittingen, schulden en resultaten worden naar rato aan u toegerekend. Of in een holding-BVHolding-BVPersoonlijke besloten vennootschap waarin een particulier zijn vermogen onderbrengt. Voor vermogende particulieren met PE/VC-deelnames het meest voorkomende vehikel — winst wordt niet jaarlijks (zoals in box 3 bij privé) maar pas bij realisatie belast (VPB), waardoor kapitaal tussentijds onbelast compoundt. Pas voordelig bij voldoende AUM: oprichting + jaarlijkse administratie/accountantskosten zijn ~€ 1.500–3.000 per jaar. de deelnemingsvrijstellingDeelnemingsvrijstellingVPB-regeling die dividend en verkoopwinst op een kwalificerend belang onbelast laat bij de moedervennootschap. Wanneer u kwalificeert hangt af van de rechtsvorm van het fonds: bij een coöperatie U.A. is lidmaatschap altijd genoeg, ongeacht de omvang (art. 13 lid 2 sub c Wet Vpb); bij een BV- of NV-fonds vanaf 5% van het nominaal gestort kapitaal; bij een fiscaal transparant fonds (cv of besloten fgr) is de vraag niet aan de orde, want er is geen zelfstandige laag om vrij te stellen. Let op de tweede poort: de vrijstelling voorkomt heffing bij ú, niet bij het fonds — over huur en rente betaalt het fonds zelf gewoon vennootschapsbelasting. geldt, hangt af van de onderliggende belangen en staat niet in het memorandum; wij zetten dat veld daarom op onbekend.

Toezicht en controle

De beheerder heeft er bewust voor gekozen géén vergunning aan te vragen (art. 2:65 Wft) en is vrijgesteld op grond van art. 2:66a Wft. Fonds en beheerder staan daarmee niet onder toezicht van de AFMAFMAutoriteit Financiële Markten. Houdt toezicht op gedragsregels en informatievoorziening in de Nederlandse financiële sector. Zie de Wft voor de wettelijke grondslag. of DNB; de beheerder staat wel in het AFM-register als vrijgestelde beheerder. Eén gevolg dat u moet kennen: de wet verplicht dit fonds niet tot een accountantscontrole van de jaarrekening, en het memorandum meldt dat ook zo.

Het juridisch eigendom ligt bij Stichting Legal Owner Plethora Private Equity, met AssetCare BewaarderBewaarderOnafhankelijke partij die de activa van het fonds bewaart en transacties op kasstroomniveau controleert. Onder AIFMD-vergunning verplicht; onder light-regime niet altijd. Niet hetzelfde als de fondsadministrateur. Services B.V. als bestuur; de administratie en de berekening van de intrinsieke waarde zijn uitbesteed aan AssetCare Fund Services B.V. Het vermogen van het fonds wordt daarmee gescheiden gehouden van dat van de beheerder.

Uitkeringen

Het uitgangspunt is herbeleggen: opbrengsten worden in beginsel niet uitgekeerd. De beheerder kán uitkeren wanneer hij vaststelt dat het fonds overtollige liquiditeit heeft, maar er is geen vast schema. Na een uitkeringUitkeringPeriodieke of einde-looptijd betaling van rendement aan beleggers. Frequentie verschilt per fonds: van maandelijks (private debt) tot uitsluitend aan het eind (klassieke PE). Vaak bedoeld als netto cashflow op uw rekening, soms herbelegbaar. houdt elke participant ten minste € 100.000 in het fonds. Op het moment van een uitkering wordt ook de opgebouwde prestatievergoeding opeisbaar en verschuift de high water mark mee.